기술적 분석의 이해

마지막 업데이트: 2022년 4월 8일 | 0개 댓글
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@susunhwa님 오월의 여왕 장미, 제 소개로 스티머가 되신 우리 어머니^^

기술적 분석의 이해

직장생활로는 안정된 노후자금은 물론 ‘내집 마련’도 어려운 시대다. 집값은 치솟는데, 유례없는 초저금리 시대가 되면서 사람들은 돈을 불리고 굴릴 투자처로 주식에 눈을 돌리고 있다. 주식투자가 투기로 비춰지던 과거와는 달리 너나할 것 없이 주식시장에 뛰어들고 있는 지금 그만큼 주식초보자들을 위한 정보성 글들도 넘쳐나고 있다. 여러 정보를 토대로 주식의 기초를 다졌더라도, 막상 HTS를 들여다보면 매분 매초마다 바뀌는 차트에 혼란스럽기만 하다. 결국 주식투자라는 것은 수익을 거둬야 하는 일인데, 도대체 언제 사서 언제 팔아야 하는지 감이 오질 않는다. 이 책은 바로 그런 주린이들에게 최적의 매매타이밍을 찾을 수 있는 방법을 알려주는 기본서다. 일정 수준에 이른 사람들을 위한 매매기법의 응용이 아닌, 철저하게 초보투자자를 위한 기술적 분석, 즉 차트분석의 기본을 담았다. 사람들마다 선호하는 옷 스타일이 다르듯 주식투자에서도 투자자마다 각기 다른 투자 스타일이 존재한다. 세상에는 수많은 매매기법들이 있고, 지금 이 순간에도 계속해서 새로운 기법이 탄생하고 있다. 세상에 100% 완벽한 기술적 분석이란 없다. 이 책을 통해 주가차트를 부단히 공부하고 실전에 적용해보면서 자신과 호흡이 잘 맞는 방법을 찾아낸다면, 주식을 싸게 사서 비싸게 팔 수 있는 최적의 매매타이밍을 찾을 수 있을 것이다. 초보투자자일수록 자신에게 잘 맞는 기법을 찾아야 한다! 이 책은 총 7부로 구성되어 있다. 1부 ‘기술적 분석이란 무엇인가?’에서는 매매타이밍을 잡기 힘든 초보투자자에게 더욱 필요한 기술적 분석의 기초에 대해 다룬다. 2부 ‘캔들차트 분석, 이렇게 하면 된다’에서는 차트읽기의 기본인 캔들의 구성, 모양별 캔들차트의 의미, 갭의 개념과 종류 등을 다루며, 하루하루 매수와 매도세력 간의 전쟁과도 같은 캔들차트에 대해 상세히 설명한다. 3부 ‘이동평균선 분석, 이렇게 하면 된다’에서는 매매에 중요한 아이디어를 제공하는, 기본 중에서도 기본이라 할 수 있는 이동평균선에 대해 알아본다. 4부 ‘추세분석, 이렇게 하면 된다’에서는 주가가 일정 기간 같은 방향으로 움직이는 성질인 ‘추세’의 개념과 활용법, 저항선과 지지선에 대한 이해 등을 다룬다. 5부 ‘모멘텀지표, 이렇게 분석하면 된다’에서는 기술적 분석에서 특히 중요한 모멘텀지표에 대해 알아보고, ADR, 스토캐스틱, RSI, CCI 등 주식초보에겐 생소한 개념들을 구체적으로 설명한다. 6부 ‘추세지표, 이렇게 분석하면 기술적 분석의 이해 된다’에서는 주식초보자들의 흔한 실수에 대해 짚어보고, 추세를 효과적으로 파악하는 방법을 알아본다. 7부 ‘기타지표, 이렇게 분석하면 된다’에서는 엘리어트 파동, 일목균형표 등 기술적 분석 전문가들에게는 빼놓을 수 없는 유명한 주요 분석기법들을 초보자의 눈높이에 맞춰 설명한다. 이론을 차트에 실제로 적용해보며 연습할 수 있도록 각 부의 맨 끝에 주제별 차트 예제를 실었다. 이 책에서 저자가 제시한 대로 주가차트의 하나부터 열까지 꼼꼼히 공부하면서 그동안 알쏭달쏭하기만 했던 차트의 기본을 확실히 다져보자. 저자가 소개한 기술적 분석 방법을 점차 실전에 적용해나가다 보면 주린이를 벗어나 어느덧 전문가 수준에 이를 수 있을 것이다.

지은이의 말 _ 주린이를 위한 기술적 분석의 모든 것!

1부 기술적 분석이란 무엇인가?
01 기술적 분석의 개념
기본적 분석의 개념 기술적 분석의 개념 기본적 분석 vs. 기술적 분석 기본적 분석의 한계성 기본적 분석과 기술적 분석의 결합 초보투자자 입장에서 기술적 분석의 유용성 기술적 분석의 주의점
02 기술적 분석의 기초
기술적 분석의 가정 기술적 분석의 한계점 기술적 분석의 장점 좋은 주식 vs. 좋은 회사
03 기술적 분석의 종류
추세분석 패턴분석 지표분석

2부 캔들차트 분석, 이렇게 하면 된다
01 캔들차트의 기초
캔들은 ‘함축된 가격정보’ 캔들의 구성
02 모양별 캔들차트의 의미 1
장대양봉형, 장대음봉형 밑꼬리양봉형, 윗꼬리음봉형 십자형(도지형)
03 모양별 캔들차트의 의미 2
상승샅바형, 하락샅바형 우산형 역전된 망치형, 유성형
04 2개의 캔들차트
상승장악형, 하락장악형 관통형, 먹구름형 상승반격형, 하락반격형 상승잉태형, 하락잉태형, 십자잉태형 적삼병, 흑삼병
05 갭의 개념과 종류
갭의 개념 시가의 위치에 따른 갭의 의미 갭의 4가지 종류

3부 이동평균선 분석, 이렇게 하면 된다
01 이동평균선의 개념 및 종류
주가이동평균의 개념 주가평균가격의 의미 이동평균 기간 이동평균선의 종류 및 특징
02 이동평균선의 특징 및 분석
이동평균선의 특징 주가의 방향성과 이동평균선 이동평균선의 정배열과 역배열 지지와 저항의 역할을 하는 이동평균선 골든크로스와 데드크로스 이동평균선 간의 밀집도와 추세전환
03 이동평균선과 거래량 분석
주가와 거래량의 관계 주가와 거래량, 그 상관관계의 기본원칙 거래량으로 살피는 추세의 전환
예제 1 단기와 중기 이동평균선의 교차
예제 2 단기와 장기 이동평균선의 비교

4부 추세분석, 이렇게 하면 된다
01 추세란 무엇인가?
추세의 개념 추세매매의 개념 추세와 관련한 초보투자자의 실수 방향에 따른 추세의 종류
02 추세선의 개념과 분류
추세선의 개념 추세선의 특징 추세의 기간에 따른 분류
03 추세대의 개념과 활용법
추세대의 개념 보조추세선의 개념 추세대를 활용한 우량주 장기투자 추세대를 활용한 실전매매 추세대의 변경
04 저항선과 지지선에 대한 이해
저항선과 지지선의 개념 지지선 하향돌파 시의 대응법 저항선 상향돌파 시의 대응법 저항선과 지지선을 이용한 매매
예제 3 하락추세 및 전환
예제 4 상승추세 및 전환

5부 모멘텀지표, 이렇게 분석하면 된다
01 모멘텀지표의 개념과 활용법
모멘텀지표의 개념 모멘텀지표의 계산 모멘텀지표의 해석 모멘텀지표의 활용전략
02 ADR의 개념과 활용법
ADR의 개념 ADR의 계산 ADR의 해석 ADR의 활용전략
03 스토캐스틱의 개념과 활용법
스토캐스틱의 개념 스토캐스틱의 계산 스토캐스틱의 해석 스토캐스틱의 활용전략
04 RSI의 개념과 활용법
RSI의 개념 RSI의 계산 RSI의 해석 RSI의 활용전략
05 CCI의 개념과 활용법
CCI의 개념 CCI의 계산 CCI의 해석 CCI의 활용전략
예제 5 RSI지표
예제 6 CCI지표

6부 추세지표, 이렇게 분석하면 된다
01 추세지표의 개념과 활용법
추세에 편승해야 하는 이유 저항과 지지의 활용
02 MACD의 개념과 활용법
MACD의 개념 MACD의 계산 MACD의 해석 MACD의 활용전략
03 DMI의 개념과 활용법
DMI의 개념 DMI의 계산 DMI의 해석 DMI의 활용전략
04 ADX의 개념과 활용법
ADX의 개념 ADX의 계산 ADX의 해석 ADX의 활용전략
05 이격도의 개념과 활용법
이격도의 개념 이격도의 계산 이격도의 해석 이격도의 활용전략
06 ROC의 개념과 활용법
ROC의 개념 ROC의 계산 ROC의 해석 ROC의 활용전략
예제 7 MACD지표
예제 7 이격도

7부 기타지표, 이렇게 분석하면 된다
01 일목균형표의 개념과 활용법
일목균형표의 개념 일목균형표지표의 숫자 일목균형표의 구성 일목균형표의 활용전략
02 엘리어트파동의 개념과 활용법
엘리어트파동이론의 시작 피보나치 수열 엘리어트파동 패턴에 대한 이해 엘리어트파동의 각 파동 특징 지수분석과 장기투자에 적합 전형적인 엘리어트파동 매매전략 헤드앤숄더(머리어깨형) 패턴
03 투자심리도의 개념과 활용법
투자심리도의 개념 투자심리도의 계산 투자심리도의 해석 다른 지표들과 더불어 분석하자
04 OBV의 개념과 활용법
OBV의 개념 OBV의 계산 OBV의 해석 OBV의 활용전략

05 VR의 개념과 활용법
VR의 개념 VR의 계산 VR의 해석 VR 활용 시 주의사항
06 볼린저밴드의 개념과 활용법
볼린저밴드의 개념 볼린저밴드의 계산 볼린저밴드의 해석 볼린저밴드 밴드폭 활용전략 볼린저밴드의 한계
07 엔벨로프의 개념과 활용법
엔벨로프의 개념 엔벨로프의 계산 엔벨로프의 활용전략 10% 하락이격 시 매수전략
08 시장동향지표의 종류와 활용법
투자자별 동향 고객예탁금 금리 환율 신용잔고
예제 9 일목균형표
예제 10 볼린저밴드

기술적 분석의 기초 (Basics of Technical Analysis) – 4. 추세의 이용

기술적 분석의 가장 중요한 개념은 추세(Trend)입니다. 금융에서의 의미는 단어의 일반적인 정의와 크게 다르지 않습니다. 실제로 추세는 증권이나 시장이 향하는 방향을 의미하죠. 아래의 차트를 봅시다.

그림 1에서 추세가 상승 형태임을 아는 것은 어렵지 않습니다. 하지만 다음과 같이 항상 추세를 보는 것이 쉽지는 않죠:

이 차트에는 많은 상승과 하강이 있지만, 어느 방향으로 증권이 향하는지에 대한 확실한 지표가 없습니다.

좀 더 일반적인 정의

불행히도, 추세는 항상 쉽게 보이지는 않습니다. 다시말하면, 추세를 정의하는 것은 명확함 이상이 필요하죠. 어떤 차트에서도 아마 당신은 가격이 어느 방향으로 직선적으로 이동하는 경향이 없고 고가(highs)와 저가(lows)의 연속임을 확인할 수 있을 것입니다. 기술적 분석에서는, 고가와 저가의 움직임이 추세를 형성합니다. 예를 들어, 상승 추세(uptrend)는 좀 더 높은 고가와 좀더 높은 저가의 연속으로 분류되고, 하강 추세(downtrend)는 좀 더 낮은 저가와 좀 더 낮은 고가의 연속이죠.

그림 3은 상승 추세의 예입니다. 2번 지점은 이 이후로 가격이 낮아지는 첫번 째 고가입니다. 3번 지점은 고가에서 가격이 떨어지면서 형성이 되는 저가 지점입니다. 상승 추세가 되기 위해서는, 각각의 연속되는 저가 지점이 이전의 가장 최저인 지점 아래로 내려가면 안되며, 내려갈 시 추세는 반전(reversal)됩니다.

추세의 유형

  1. 상승 추세(uptrends)
  2. 하강 추세(downtrends)
  3. 보합(sideways)/수평(horizontal) 추세

추세는 이름에서 볼 수 있듯이, 각각의 연속적인 정점(peak)과 저점(trough)이 더 높을 때는 상승 추세라고 불리고, 정점과 저점이 낮아지면 하강 추세라고 하죠. 정점과 저점이 아주 약간씩 높거나 낮아지면 보합 혹은 수평 추세라고 합니다. 당신이 정말로 기술적인 분석을 원한다면, 보합 추세는 실제 그 자체로 추세가 아니라고 말할 수 도 있지만 어느 방향으로나 잘 정의된 추세는 아니겠죠. 어떤 경우에도, 시장은 이 세가지 방향으로만 추세를 가질 수 있습니다: 상승, 하강, 그 어느 것도 아닌. (좀 더 알아보려면, Peak-And-Trough Analysis를 보세요)

추세의 기간

이 세가지의 추세 방향과 함께, 세가지의 추세 분류가 존재합니다. 어느 방향에서의 추세이던 장기 추세, 중기 추세나 단기 추세로 분류될 수 있죠. 주식 시장에서는, 주요 추세(장기 추세)는 일반적으로 일년 이상으로 분류됩니다. 중기 추세는 한 달에서 세달, 그리고 단기 추세는 한달 이하의 것들이죠. 장기 추세는 종종 주요 추세의 방향과 반대로 움직이는 몇몇 중기 추세들로 구성이 됩니다. 주요 추세가 상승 추세이고 상승 추세의 지속과 함께 가격의 움직임에서 하강 보정이 있다면 이 보정은 중기 추세로 여겨지죠. 단기 추세는 주요 추세와 중기 추세의 구성 요소입니다. 그림 4를 보고 어떻게 이 세가지 추세 기간이 보이는 지 살펴보죠.

추세를 분석할 때, 차트가 분석될 추세의 형태를 잘 반영하고 있는 것은 중요합니다. 장기 추세에서 아이디어를 얻기 위해 차티스트(chartists)들은 5년 동안의 주간 차트 혹은 일간 차트를 사용합니다. 일간 데이터 차트는 중기와 단기 추세를 분석하기위해서는 최고죠. 추세가 더 길어질수록, 차트가 기술적 분석의 이해 중요하다는 것을 명심하세요. 예를 들어, 한 달의 추세는 5년의 추세보다 명확하지 않은 것이죠. (좀 더 읽어보려면, Short-, Intermediate- And Long-Term Trends를 보세요)

추세선(trendlines)

추세선(trendline)은 시장이나 주식에서 추세를 표시하기 위해 차트에 선을 추가하는 단순한 차팅 테크닉입니다. 추세선을 그리는 것은 일반적인 추세를 따라 직선을 그리는 것처럼 단순하죠. 이 선들은 추세를 명확히 보여주는데 쓰이거나 추세 반전을 확인하는데에도 쓰입니다. 그림 5에서 볼 수 있듯이, 상승 추세선은 상승 추세의 저가를 따라 그려집니다. 이 선은 주식이 매번 고가에서 저가로 움직이는 지지(support)를 표시합니다. 이 지지가 가격을 어떻게 받치고 있는지 보시기 바랍니다. 이 추세선의 형태는 트레이더들이 주식의 가격이 다시 상승하기 시작하는 지점을 예상하도록 도와줍니다. 비슷하게, 하강 추세선은 하강 추세의 고가를 따라 그려집니다. 이 선은 주식이 매번 가격이 저가에서 고가로 움직이는 저항 정도(resistance level)를 표시합니다. (좀 더 읽어보려면, Support & Resistance Basics와 Support And Resistance Zones — Part1과 Part2를 보세요)

채널(channel)혹은 채널선(추세대)은 지지(support)와 저항(resistance)의 강한 영역의 두 평행한 추세선으로 표현됩니다. 위쪽 추세선은 고가의 연속으로 연결되고, 아래쪽 추세선은 저가의 연속으로 연결되죠. 채널은 상승(upward), 하강(downward)이나 보합(sideways)으로 기울어질 수 있으나, 방향에 관계없이 해석은 동일합니다. 트레이더는 주어진 증권을 지지와 저항의 두 레벨 사이에서 어느 한 레벨을 넘어서 깨질때까지(트레이더가 돌파의 방향으로 급격한 움직임을 예상할 때이죠) 거래할 수 있습니다. 추세를 명확히 표시해주면서, 채널은 지지와 저항의 중요한 영역을 표시하는데에 쓰이죠.

그림 6은 보합 채널을 보여줍니다. 위쪽 추세선은 일련의 고가에, 아래쪽 추세선은 일련의 저가에 놓여져 있습니다. 가격은 이 선을 몇 번 부딪히고, 몇 달 동안은 그 범위를 유지합니다. 주식의 가격이 오르면서 가격이 윗 추세선을 벗어나는 순간 윗 추세선이 새로운 저항선이 될 것입니다.

추세의 중요성

추세를 이해하고 확인함으로써 거래를 할 수 있기에 이는 매우 중요합니다. 기술적 분석에서의 두 중요한 말인 “추세는 당신의 친구다”와 “추세에 반하지 말라”는 기술 트레이더에게 추세 분석의 중요성을 보여주죠.

기술적 분석.

Presentation on theme: "기술적 분석."— Presentation transcript:

2 Contents 1 기술적 분석의 기초 2 주가 분석 3 기술적 지표 활용

3 어떻게 가격을 예측할까? 경제분석 경제 내재가치 펀더멘털 분석 주식의 가치 기술적분석 주식시장 수요와 공급

4 투자와 매매 Investment Trading ■ Economic analysis ■ Technical analysis
■ Fundamental analysis ■ BLSH ■ Technical analysis ■ BHSH 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기 매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

5 기술적 분석이란 내재가치 결정에 영향을 주는 요인을 분석하는 것이 아닌 과거의 주가,거래량 분석을 통해 미래 주가를 예측하려는 분석 방법 인과관계보다 통계적 확률에 의존하는 분석 방법 주가는 시장에 알려지지 않은 정보를 포함한 모든 정보가 반영되어 있다는 사실을 전제로 하는 분석 방법

6 가정 장점 단점 기술적 분석의 장단점 기술적 분석의 이해 주가는 수요와 공급에 의해서 결정 매매시점 포착이 용이 주가는 반복되지 않을 수 있다.
차트분석 주가는 수요와 공급에 의해서 결정 주가에는 관성이 존재한다 수요와 공급은 차트에 나타난다 가정 장점 단점 매매시점 포착이 용이 기본적 분석의 약점을 보완 따라서 차트 분석이 필수 기본적분석의 약점: 가치와 주가에 괴리가 발생할 수 있다. 분석에 많은 노력이 필요하여 매매시점을 놓칠 수 있다. 주가는 반복되지 않을 수 있다. 분석자에 따라 다르게 해석될 수 있다. 시장변동 원인을 분석할 수 없다.

7 미국식 바차트 차트작성방법 (일반적인 경우) (고가= 종가) (저가=종가) 고가(High) 고가(High) 고가(High)
종가(Close) 종가(Close) 저가(Low) 저가(Low) 저가(Low)

8 일본식 캔들스틱 차트 차트작성방법 양봉(white body) 음봉(black body) 고가 종가 고가 시가 윗 그림자
(upper shadow) 몸통 (body) 종가 시가 시가 저가 아래 그림자 (lower shadow)

9 차트 형태에 따른 분류 현대식 캔들차트(봉차트) 미국식 바차트
일본식 봉차트, 미국식 바차트, 미국식 바차트는 일본식 봉차트와 동일한 정보를 담고 있으며 표한하는 형태만 다르게 표현됨

10 차트 형태에 따른 분류 종가선차트 매물대차트 선으로 표시한 종가선 차트, 기간 동안의 해당지수대에서 거래되는 거래량을 취합하여 만든 그래프, 해당지수대의 매물이 어느정도인지를 가늠할 수 있는 장점이 있음

11 차트 형태에 따른 분류 일목균형표 한눈에 주가의 균형상태를 파악한다는 의미로 미국식 차트분석과 달리 시간을 중요하게 생각하는 분석방법 전환선, 기준선, 선행스팬1, 선행스팬2, 후행스팬을 주가의 전후에 선후행하여 그리는 분석방법

12 시간에 따른 분류 월봉차트 주봉차트

13 시간에 따른 분류 일봉차트 60분봉차트

14 시간에 따른 분류 10분차트 30틱 차트

15 기술적 분석 중요개념 * 중요개념 하나 방향, 주가가 가고 있는 길 추세 탄력성, 주가의 움직임의 강도 변동성 되돌림
이동평균선, 추세선 이격도, 스토캐스틱 되돌림 반항심, 주가가 추세에 일시적으로 역행 되돌림 비율

16 추세파악: 추세선과 이동평균선 추세 : 하향

17 변동성 파악: 이격도와 스토캐스틱 변동성 : 이격도는 중립

18 되돌림: 피보나치 되돌림 되돌림: 피보나치 되돌림 23.8% 1차(1,490p) 38.2% 2차 (1,550p)

19 의미있는 고점과 저점 2개를 연결하면 추세선과 추세대 형성
* 추세선 그리기 의미있는 저점 2개를 연결 -> 저점이 상승하면 상승추세선 의미있는 고점 2개를 연결 -> 고점이 하락하면 하락추세선 상승추세선을 의미있는 고점에 올려놓으면 -> 기술적 분석의 이해 기술적 분석의 이해 상승추세대 하락추세선을 의미있는 저점에 올려놓으면 -> 하락추세대

20 [상승추세대] 고점 저점 [하락추세대] 상승추세선 하락추세선 의미있는 고점과 저점 2개를 연결하면 추세선과 추세대 형성
저점과 상승하는 다음 저점을 연결하면 상승추세선 고점과 하락하는 다음 고점을 연결하면 하락추세선

21 의미있는 고점과 저점 2개를 연결하면 추세선과 추세대 형성
기간에 따른 다양한 추세선

22 주가의 과거와 현재를 파악하여 미래를 예측 * 중요개념 둘 주가의 잠재적인 매수세가 예상되는 지점 지지 저항
주가의 잠재적인 매도세가 예상되는 지점 전저점, 상승추세선 전고점, 하락추세선

23 지지와 저항은 추세선과 중요 고·저점 ·지지: 1차 1,366p ·저항: 1차 1,501p, 2차 1,537p

24 삼각형 모형 모형분석 대칭 삼각형(Symmetrical Triangle)
주가의 변동폭이 점차 축소되어 한점에 수렴해가는 과정에서 형성되는 주가모형 주가의 변화방향을 예측할 수 없음 대칭 삼각형 모형의 특징 삼각형 수평거리의 2/3~3/4 사이에서 기술적 분석의 이해 돌파 돌파 이후에야 방향을 알 수 있는 결점 상향돌파할 때는 거래량 현저한 증가 돌파후 삼각형의 밑변 가격변동폭이 목표치

25 대칭삼각형 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기
매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

26 점증하는 매수세에 의해 대기매물이 소멸되는 과정 모형 돌파시 현저한 거래량 증가
삼각형모형 상승 직각 삼각형 모형 점증하는 매수세에 의해 대기매물이 소멸되는 과정 모형 돌파시 현저한 거래량 증가 하락 직각 삼각형 모형 점증하는 매도세에 의해 대기매수세가 소멸되는 과정 모형 돌파시 거래량 증가를 수반하지 않아도 됨

27 하락직각삼각형 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기
매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

28 직사각형 패턴(Box or Rectangle Formation)
모형분석 직사각형 패턴(Box or Rectangle Formation) 세력간의 힘의 균형이 매우 밀집된 상태에서의 반복적으로 돌파하기 전에는 주가 방향성 예측이 어려움 형성된 기간이 길수록 큰 폭으로 변화

29 직사각형 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기
매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

30 이동평균선, 이격도, MACD, stochastic, DMI(ADX) 시장지표
기술적 지표 종류 거래량지표 OBV,VR ADL, 투자심리선 이동평균선, 이격도, MACD, stochastic, DMI(ADX) 시장지표 가격지표

31 => 주가의 방향 이동평균선 1) 계산식 단순이동평균선 지수이동평균선 EP=2/(기간+1)
=> 주가의 방향 1) 계산식 단순이동평균선 다 더 해서 나눔 = 합 / 기간 지수이동평균선 자신의 전 값을 이용하여 계산 = 오늘종가*EP+전지수이동평균*(1-EP) EP=2/(기간+1)

33 => 주가와 이동평균선의 괴리율 이격도= 주가/이동평균*100(%) 이격도 1) 계산식 2) 활용법 20이격도 60이격도
=> 주가와 이동평균선의 괴리율 1) 계산식 이격도= 주가/이동평균*100(%) 2) 활용법 20이격도 60이격도 상승장 98 ~ 108 95 ~ 115 하락장 92 ~ 102 88 ~ 108 횡보장 95 ~ 105 90 ~ 110 특별한 활용법 없음

35 볼린져 밴드 => 주가의 방향과 변동성

37 * 정리 기술적분석의 장단점, 다양한 차트 기술적 분석의 중요개념 : 추세, 변동성, 되돌림 추세선 그리기 모형분석: 삼각형, 직사각형 2) 기술적 지표: 이동평균선, 이격도, 볼린져밴드

기술적 분석이란 무엇인가? What Is Technical Analysis? - 2부

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@susunhwa님 오월의 여왕 장미, 제 소개로 스티머가 되신 우리 어머니^^

안녕하세요^^ 퓨전7입니다 오늘은 📊 차트의 기술 시리즈 , 어제에 이어서 기술적 분석이란 무엇인가 2부입니다 큰 틀에서 기술적 분석을 알아보고, 이후로는 좀 더 세분화한 이론을 포스팅할 예정입니다 항상 관심 가져 주시는 분들 모두 감사드립니다 제 글에는 특이한 점이 마침표가 없는데요 이것은 ‘내 앞길에 더 이상은 마침표는 없다’는 의미가 있습니다(ㅎㅎ) 보시는 분들에게 가독성이 좀 떨어질까 우려가 되는 것도 사실입니다 이해 부탁드립니다 그럼 2부를 시작합니다 감사합니다~ 1부는 여기로

  • 하향식 기술적 분석
  • 기술적 분석의 강점
    • 가격 집중/ 공급, 수요, 가격 행동/ 지지와 저항/ 시각적 가격의 역사/ 진입 포인트
    • 애널리스트 선입관/ 열린 해석/ 후행성/ 또 다른 수준/ 트레이더 회한

    Top-Down Technical Analysis

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    하향식 기술적 분석

    각 부문(시장, 업종, 그리고 주식)에 대해서, 투자자는 특정 기준을 만족하는 것들을 찾기 위해서 단기와 장기 차트를 분석한다 분석은 우선 일반적으로 시장-아마도 S&P 500을 신중히 살펴볼 것이다 더 넓은 시장이 강세(bullish) 모드에 있다고 간주되면, 분석은 업종(sector) 차트의 선택으로 진행된다 가장 밝은 전망을 보여주는 이런 업종들이 개별 주식 분석을 위해 선택될 것이다 일단 업종 리스트가 3-4개 산업 그룹으로 좁혀지면, 개별 주식 선별을 시작할 수 있다 각 산업별로 10-20개 주식 차트를 선택해서, 각 그룹에서 가장 유망한 주식들 중에 3-4개를 선별할 수 있다 얼마나 많은 주식과 산업 그룹이 최종 선택되는지는 제시된 기준의 엄격함에 달려있다 이 시나리오 하에서, 우리는 선택할 9-10개 주식을 남겨두게 된다 이 주식들은 강한 것들 중에서 가장 강한 3-4개를 찾기 위해서 더 세분화될 수도 있다

    기술적 분석의 강점

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    가격에 집중

    목표가 미래 가격을 예측하는 것이라면, 가격 동향에 집중하는 것이 이치에 맞는다 가격 움직임은 보통 펀더멘털 발생에 선행한다 프라이스 액션(price action)에 집중함으로써, 테크니션들은 자동적으로 미래에 초점을 맞추고 있다 주식 시장은 선행 지표로 여겨지고 일반적으로 경제를 6개월에서 9개월 앞서 이끈다 시장과 속도를 맞추기 위해서는, 가격 동향을 직접 살피는 것이 좋다 대개, 변화는 미묘한 동물이다 시장이 갑작스러운 뻔한 반응(knee-jerk reaction)을 보이는 경향이 있지만, 중요한 움직임 이전에 보통 힌트가 발생한다 기술 분석가들은 임박한 상승의 증거로써 축적(accumulation, 매수)의 기간을 살피고 임박한 하락의 증거로서 분배(distribution, 매도)의 기간을 살필 것이다

    Supply, Demand, and Price Action

    공급, 수요, 그리고 프라이스 액션

    많은 테크니션들이 주식의 가격 행동을 분석할 때 시가, 고가, 저가 그리고 종가를 사용한다 각각의 약간의 정보로부터 조금씩 수집되는 정보들이 있다 개별적으로는, 이들은 많은 것을 말해줄 수 없다 그러나, 함께 모으면, 시가, 고가, 저가 그리고 종가는 수요와 공급의 힘을 반영한다

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    주석이 달린 위의 예시는 갭상승으로 시작한 주식을 보여준다 개장 이전에, 매수 주문의 수가 매도 주문의 수를 능가했으며 가격은 매수자들을 더 많이 끌어모으며 상승했다 수요는 시작부터 활발했다 하루 중 고가는 수요(buyers)의 힘을 반영한다 일중 저가는 공급(sellers)의 가능성(availability)을 반영한다 종가는 매수자들과 매도자들이 합의한 최종 가격을 의미한다 이 경우에, 종가는 고가 아래로 많이 내려와 있고 저가와 훨씬 더 가깝다 이것이 의미하는 바는 비록 수요(매수자들)가 하루 동안 강했지만, 공급(매도자들)이 궁극적으로 지배적이었으며 가격 하락을 압박했다 이 매도 압박 이후에도, 종가는 시가 위에서 유지했다 장기간에 걸친 가격 행동을 살펴봄으로써, 우리는 공급과 수요 사이의 전쟁이 전개되는 것을 볼 수 있다 가장 기본적인 기술적 분석의 이해 형태로, 가격 상승은 수요 증가를 반영하고 가격 하락은 공급 증가를 반영한다

    지지와 저항

    간단한 차트 분석으로 지지와 저항 수준을 확인할 수 있다 이들은 보통 밀집(congestion)의 기간(trading range)으로 나타나는데, 가격이 장기간 한정된 범위 안에서 움직인다 이것은 우리에게 수요와 공급의 힘이 교착상태라는 것을 말해준다 가격이 트레이딩 범위(trading range)를 벗어나면, 이것은 공급과 수요 둘 중 하나가 이기기 시작했다는 신호이다 만약 가격이 trading range의 상위 밴드 위로 상승하면 수요가 이기고 있고, 가격이 하위 밴드 아래로 하락하면 공급이 이기고 있는 것이다

    시각적 가격의 역사

    당신이 검증된 진정한 펀더멘털 분석가일지라도, 가격 차트는 가치 있는 많은 정보를 제공할 수 있다 가격 차트는 장기간에 걸친 주식의 가격 동향에 대한 읽기 쉬운 역사적 계량이다 차트는 조견표보다 읽기가 훨씬 쉽다 대부분 주식 차트에서, 거래량(volume) 막대그래프가 하단에 표시된다 이런 과거 기록 이미지로, 다음을 확인하기 쉬워진다:

    진입 포인트를 도와준다

    기술적 분석은 적절한 진입 지점의 시기(timing)를 도울 수 있다 일부 분석가들은 무엇을 살 것인가를 결정하기 위해서 펀더멘털 분석을 이용하며 언제 살 것인가를 결정하기 위해서 기술적 분석을 사용한다 타이밍이 실적에 중요한 역할을 할 수 있다는 것은 다 아는 사실이다 기술적 분석은 수요(지지)와 공급(저항) 수준뿐만 아니라 돌파(breakout)를 인지하는 데 도움을 준다 간단히 저항 위로 돌파를 기다리거나 지지 수준 근처에서 매수하는 것으로 수익을 향상시킬 수 있다

    주식의 가격 역사를 아는 것 또한 중요하다 우리가 지난 2년 동안 훌륭하다고 생각한 주식이 그 2년간 횡보했다면, 그것은 월스트리트(Wall Street)는 다른 생각을 가지고 있다는 것을 나타낸다 주식이 이미 크게 상승했다면, 신중히 되돌림(pullback)을 기다려야 할지 모른다 그렇지 않으면, 그 주식이 하락 추세를 보이기라도 하면, 주식을 매수(buying interest)하고 추세 반전을 기다려야 하는 대가를 치를지도 모른다

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    기술적 분석의 약점

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    애널리스트 선입관

    펀더멘털 분석처럼, 기술적 분석은 주관적이라서 우리의 개인적 선입관들이 분석에 영향을 줄 수 있다 차트를 분석할 때 이런 선입관을 인지하는 것이 중요하다 만약 애널리스트가 영원한 상승주의(bull) 라면, 강세(bullish) 선입관은 분석을 흐릴 것이다 반대로, 애널리스트가 불만 많은 영원한 하락주의(bear) 라면, 분석은 아마 하락 쪽(bearish)으로 기울 것이다

    열린 해석

    선입관 논쟁에 더해서 기술적 분석은 해석이 열려있다 비록 표준들이 있지만, 많은 경우 두 분석가가 같은 차트를 볼 경우 두 개의 다른 시나리오를 그리거나 다른 패턴을 본다 둘 다 논리적인 지지나 저항 수준뿐 아니라 그들의 포지션을 정당화하는 돌파를 찾아낼 수 있을 것이다 이것이 실망스러울 수 있지만, 기술적 분석은 과학보다 예술에 더 가깝다는 것을 유념해야 한다 일종의 경제학이다 컵이 반이나 차있나 또는 반이나 비었는가? (Is the cup half-empty or half-full?) 그것은 보는 사람의 눈에 달려있다

    너무 늦다 Too Late

    기술적 분석은 너무 늦는다는 이유로 비판받아 왔다 추세가 확인될 즈음에, 움직임의 상당 부분이 이미 발생한 상태이다 그런 큰 움직임 후에, 위험보상비율(reward to risk ratio)이 썩 좋지 않다 후행성(lateness)은 특히 다우 이론(Dow Theory)을 비판하는 지점이다

    Always Another Level


    (* 저는 이 부분이 이해가 잘 안됩니다 또 다른 수준이 의미하는 바를 아시면 도움 요청드립니다)

    항상 다른 수준이 있다

    새로운 추세가 확인이 된 후에도, 언제나 또 다른 “중요한” 수준이 가까이에 있다 테크니션들은 중립적 태도를 취하기만 하지 절대 자격 미달을 인정하지 않는 것으로 비난받아왔다 그들이 상승주의자(bullish)라고 하더라도, 언제나 그들의 주장을 정당화시켜줄 어떤 지표나 또는 수준이 있다

    트레이더의 회한(Remorse)

    모든 기술적 신호와 패턴들이 잘 작동하는 것은 아니다 우리가 기술적 분석을 배우기 시작할 때, 규칙(rule)에 맞는 패턴과 지표들을 보게 된다 예를 들어: 머리어깨 패턴의 Neckline이 돌파되면 매도 신호가 나타난다 이것은 규칙이지만, 변하지 않는 것은 아니며 거래량(volume)과 모멘텀 같은 다른 요인들에 영향을 받을 수 있다 같은 맥락으로, 하나의 특정 주식에 작동하는 것이 다른 주식에는 작동하지 않을 수 있다 50일 이동평균(moving 기술적 분석의 이해 average)이 IBM의 지지와 저항을 확인하는 데 훌륭하게 작동할 수 있지만, 70일 이동평균선이 야후(Yahoo)의 경우에는 더 잘 작동할 수 있다 많은 기술적 분석의 원칙들이 보편적이지만, 각각의 주식은 고유한 특성을 가지게 된다

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    기술적 분석가들은 시장을 80%가 심리적이고 20%가 논리적으로 여긴다 기본적(fundamental) 분석가들은 시장을 20%가 심리적이고 80%가 논리적이라고 간주한다 심리적 또는 논리적은 논쟁의 소지가 있지만, 주식의 현재 가격은 의문의 여지가 없다 결국, 모든 사람이 볼 수 있고 아무도 그 합법성을 의심하지 않는다 시장에 의해 설정된 가격은 모든 참여자의 전체 판단을 반영하며, 그리고 우리는 여기서 경량급 기술적 분석의 이해 기술적 분석의 이해 주식을 다루고 있진 않다 이들 참여자들은 태양 아래 모든 것을 고려해서(할인해서) 매수와 매도 가격을 결정한다 이들이 시장에서 수요와 공급의 힘이다 어떤 힘이 지배적인지를 결정하기 위해 가격 행동(price action)을 조사함으로써, 기술적 분석은 직접적으로 다음 결론에 초점을 맞춘다: 현재 가격이 얼마인가? 가격이 어디에 있었나? 가격이 어디로 가고 있는가?

    비록 적용 가능한 보편적인 원칙과 규칙들이 있지만, 기술적 분석은 과학보다는 좀 더 예술의 형태(art form)이다 예술의 형태로서, 해석의 대상이 된다 그러나, 그것의 접근 방식 또한 유연하고 각각의 투자자는 자신의 스타일에 맞는 것을 사용해야 한다 스타일을 발전시키는 것은 시간, 노력 그리고 헌신이 필요하지만, 그 보상은 상당할 수 있다

    기술적 분석의 이해

    이 책은 주식과 외환시장에 과학적인 투자 기법을 소개하려는 나의 또 다른 노력이 담긴 책이라고 할 수 있다. 이 책 이전에 출판된 금융시장의 투자과학에서 나는 기술적 분석이 어떻게 프랙탈 파동을 이용해서 시장을 예측하는지 그 메커니즘을 보여주었다. 그리고 그 책에서 지지저항, 삼각형 패턴, 피보나치 분석, 하모닉 패턴, 엘리어트 파동이론과 X3 차트 패턴 등에 대해서 자세히 기술하였다. 이 책에서는 독자들의 프랙탈 파동에 대한 이해와 실전 응용을 돕기 위해 또 다른 기술적 기술적 분석의 이해 분석의 예를 보여 주고 싶었고 그 목적을 위해서 수요 공급 분석이라는 투자 기법을 독자들에게 소개하기로 하였다. 수요 공급 분석은 미국과 유럽의 많은 데이 트레이더들과 스윙 트레이더들이 사용하는 가격 분석 기법이다. 수요 공급 분석은 경제학의 수요 공급 곡선에 대한 이해로 시작을 한다. 하지만 기술적 분석의 이해 경제학에 대한 이해나 수요 공급 곡선에 대한 깊은 이해를 필요로 하지는 않는다. 그 보다는 가격패턴을 인식하는 능력이 더 필요한 기법이라고 할 수 있다. 그러므로 누구나 사용할 수 있는 투자 기술이라고 할 수 있다. 사실 이 기술은 리처드 윅오프가 1930년대에 고안한 볼륨 스프레드 분석과 같이 가격의 핵심구간을 분석하는 가격 패턴을 이용하는 투자 기법이라고 할 수 있다. 또한 수요 공급 구간은 차트 분석에서 지지와 저항으로 사용되는 것도 가능하며 이 책에서는 수요 공급 구간을 지지와 저항으로 사용하는 방법도 설명하고 있다.

    사실 수요 공급 분석을 이용해서 투자 하는 법은 상당히 단순 한다고 할 수 있다. 그리고 다른 복잡한 보조 지표를 사용하지 않고 가격 자체만을 사용하여 투자를 하는 효과적인 투자 기법이라고 할 수 있다. 수요 공급 분석은 투자자가 가볍고 빠르게 쓸 수 있는 좋은 기술적 분석 기법이라고 할 수 있다. 그렇기 때문에 기술적 분석의 이해 기술적 분석의 이해 투자자들에게는 상당히 매력적인 기술적 분석 이라고 할 수 있다. 이 책은 독자들이 쉽게 읽을 수 있는 책이라고 할 수 있다. 반면에 이전에 출판된 금융시장의 투자과학은 조금 딱딱 한 느낌이 들 수 있지만 과학적인 투자를 위해서 필요한 많은 지식을 제공하는 장점이 있다. 이 두 권의 책들이 서로 보완해주는 내용이 많기 때문에 기술적 분석에 대한 이해와 실전에서 응용력을 늘리고 싶다면 이 책을 읽은 후에 금융시장의 투자과학 책을 읽기를 추천한다.

    참고로 이 책은 다음의 여섯 권의 영어책을 번역하고 요약하여 만들어진 책이다. 만약 영어책을 읽는데 거부감이 없고 시간이 많은 투자자라면 원본 책을 읽는 것 또한 추천 한다. 참고로 쉽게 읽을 수 있는 책부터 위에서 아래로 나열해 놓았다. 그러므로 원본 책을 읽기를 원하면 위의 책부터 읽기를 추천한다.


    • Technical Analysis in Forex and Stock Market (Supply Demand Analysis and Support Resistance)

    • Science Of Support, Resistance, Fibonacci Analysis, Harmonic Pattern, Elliott Wave and X3 Chart Pattern (In Forex and Stock Market Trading)

    • Profitable Chart Patterns in Forex and Stock Market (Fibonacci Analysis, Harmonic Pattern, Elliott Wave, and X3 Chart Pattern)

    • 기술적 분석의 이해 Guide to Precision Harmonic Pattern Trading (Mastering Turning Point Strategy for Financial Trading)

    • Scientific Guide to Price Action and Pattern Trading (Wisdom of Trend, Cycle, and Fractal Wave)

    • Predicting Forex and Stock Market with Fractal Pattern (Science of Price and Time)


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